Le milieu de la dernière semaine de janvier fait se rencontrer la Fed, la BCE, Microsoft, Apple, Tesla, Meta, Sanofi, Roche, des stats de PIB et le nouvel an lunaire. Autant dire que la journée sera probablement animée, au lendemain d'une séance mitigée aux Etats-Unis et à Paris, et plus favorable sur les autres places occidentales.

Après la stupeur provoquée par DeepSeek, la riposte s'organise. Wall Street se rassure, Nvidia rebondit, mais les tensions restent vives autour de l’IA chinoise. Pendant ce temps, la Fed s’apprête à trancher sur ses taux et les résultats de Microsoft, Meta et Tesla pourraient redéfinir les tendances du marché. En Europe, ce sont LVMH et ASML qui sont sous le feu des projecteurs.

L'arrivée de DeepSeek, un IA générative chinoise performante et peu coûteuse, sur le devant de la scène, a déclenché hier un véritable séisme sur les marchés financiers. Des valeurs technologiques aux énergéticiens, tout un écosystème s’est effondré sous le poids d’une redéfinition inattendue des attentes et des investissements. Mais attention, toute la cote n'a pas flanché, loin de là. Les investisseurs ont surtout regardé les paris les plus embouteillés des derniers mois se faire éparpiller façon puzzle.

On pensait que la semaine serait dominée par la décision de la Fed sur ses taux, mercredi, et par les résultats Microsoft, Meta, Tesla, LVMH ou Amazon. Que nenni, c'est le ChatGPT chinois DeepSeek qui est en train de voler la vedette à tout le monde, et ça n'a pas l'air de faire plaisir à la Silicon Valley.

Donald Trump est de retour sur le devant de la scène, et avec lui, son lot de déclarations à fort impact sur les marchés. Comme en 2017, chaque mot fait réagir les investisseurs, alors que le nouveau président américain manie toujours aussi efficacement la carotte et le bâton. Pendant ce temps, la Banque du Japon ajuste ses taux et le CAC 40 retrouve des couleurs en ce début d’année prometteur.

Le 23 janvier, c'est apparemment la journée mondiale de la solitude. On a une pensée pour Emmanuel Macron et Olaf Scholz. Hier, l'indice américain S&P 500 a signé en séance un nouveau record à 6100 points. L'Europe suit poliment le mouvement. Les promesses de l'intelligence artificielle ont encore tout balayé sur leur passage, dans un contexte où les résultats des entreprises sont plutôt porteurs et où les craintes inflationnistes sont reléguées au second plan, du moins à court terme.

Les tensions attendues autour de l'investiture de Donald Trump sont un peu retombées, même si le 47e président des Etats-Unis a multiplié les annonces coup-de-poing ces dernières heures. Si l'indice de volatilité VIX mesure correctement la peur des investisseurs, on peut dire qu'ils sont plutôt rassurés par les dernières 48h00, puisque cet indice est revenu à son niveau de la fin décembre. En tout cas, le scénario qui est en train de se dérouler ne déroute pas les marchés financiers à court terme.

Les marchés actions européens ont légèrement progressé hier, juste avant l'investiture de Donald Trump pour un second mandat aux commandes des Etats-Unis. La journée était fériée à Wall Street. Le 47e président des Etats-Unis a respecté son style caractéristique en dézinguant à tout va dès les premières minutes de sa présidence. La thématique "tout pour les Etats-Unis et peu importe les autres" est à son paroxysme, mais personne n'est vraiment surpris.