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  • Tra Contrasti e Opportunità: Le Prospettive per i Mercati Azionari e Obbligazionari

    Tra Contrasti e Opportunità: Le Prospettive per i Mercati Azionari e Obbligazionari
    Nov 18 2024
    📉 Il rialzo dei mercati azionari globali si è arrestato, con i mercati statunitensi in fase di consolidamento dopo un forte incremento post-elettorale. 🇺🇸📊 Il mercato obbligazionario è ancora sotto pressione, con aumenti dei tassi di interesse. 💼📈

    La Fed, rappresentata dalle parole di Jerome Powell, non ha fretta di tagliare i tassi e si riducono le aspettative del mercato sui futuri tagli da parte della banca centrale. 🏛️🔒

    Nel contesto macroeconomico, i dati sull'inflazione sono in linea con le previsioni, ma i timori di una crescita dei costi di produzione permangono. 🔧📊

    In Europa, le difficoltà economiche si riflettono su valutazioni azionarie a sconto rispetto agli Stati Uniti, con settori come i consumi non discrezionali e il lusso in fase di de-rating. 💶💎 Mentre gli investitori americani sono ottimisti, l'Europa presenta opportunità a lungo termine, sebbene in un contesto complesso. 🌍💡


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  • Tra Trump e la Fed: Le Dinamiche che Stanno Sostenendo i Mercati Finanziari

    Tra Trump e la Fed: Le Dinamiche che Stanno Sostenendo i Mercati Finanziari
    Nov 11 2024
    La settimana sui mercati finanziari si chiude positivamente, con gli indici globali in rialzo del 4% 📈 e le small caps americane che guadagnano il 9% 🚀. Tuttavia, i settori difensivi e legati ai tassi di interesse hanno sottoperformato, mentre la volatilità è scesa 📉.

    Gli sviluppi politici negli Stati Uniti, con la vittoria dei Repubblicani e il ritorno di Trump 🦅, hanno alimentato il cosiddetto "Trump trade", favorendo i mercati azionari grazie alle attese di tagli fiscali e deregolamentazione 💼. Tuttavia, in Europa 🌍 cresce la preoccupazione per gli effetti dei dazi e dell'inflazione ⚠️.

    La Federal Reserve ha ridotto i tassi di interesse per la seconda volta consecutiva 🔽, ma il linguaggio adottato da Powell si è fatto leggermente meno accomodante 🤔. La Cina 🇨🇳 ha annunciato un programma di rifinanziamento per sostenere l’economia. 📊

    Negli Stati Uniti, gli utili continuano a crescere 📈, mentre in Europa le aziende stanno faticando, con una crescita degli utili inferiore al 2% ⚖️.


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  • Mercati tra elezioni, dati macro e trimestrali: chi reggerà il colpo?

    Mercati tra elezioni, dati macro e trimestrali: chi reggerà il colpo?
    Nov 7 2024
    Questa settimana i mercati azionari mostrano segnali di consolidamento 📉, con crescente volatilità 🌀 dovuta alle elezioni USA 🇺🇸. Il VIX è salito a quota 20 📊 e il MOVE Index ha mostrato maggiore instabilità nel settore obbligazionario 📉📈.

    Dati macroeconomici europei positivi 📈, come PIL sopra le attese in Francia 🇫🇷 e Germania 🇩🇪, rafforzano l’ipotesi di una BCE più cauta 🕊️ nei tagli dei tassi. Negli USA, il PCE in linea con le attese 📏 e i solidi dati sul lavoro 👷 confermano una macro supportiva 💪, ma persistono preoccupazioni per il deficit fiscale 💸 e l’inflazione 🔥.


    La stagione delle trimestrali evidenzia buone performance 📈, soprattutto per le Big Tech 💻, con Alphabet e Amazon che sorprendono sulle guidance 🚀. Tuttavia, gli elevati investimenti per l’AI 🤖 sollevano dubbi sulla sostenibilità delle marginalità 💰. Gli investitori restano cauti ⚠️, premiando solo le aziende con una chiara visione futura 🛤️, mentre il rischio di sopravvalutazione è alto 📉.

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  • ECONOMIA USA "L'Invidia del Mondo"... Ma per quanto ancora?

    ECONOMIA USA "L'Invidia del Mondo"... Ma per quanto ancora?
    Oct 31 2024
    🗓️ Nella puntata del 28 ottobre 2024: I mercati azionari globali registrano un leggero ribasso 📉, influenzati dai risultati aziendali 🏢. Intanto, i tassi dei Treasury USA si mantengono stabili al 4,25% in risposta alla politica della Fed, seguiti dai Bund europei al 2,25%.

    Negli USA le richieste di disoccupazione si rivelano migliori del previsto, mentre l’attenzione degli investitori 💼 si concentra sulla “reporting season”, in cui il 40% delle aziende ha superato le stime. Notevole la reazione positiva di Tesla, con il titolo in rialzo del 20% 🚀 grazie a previsioni ottimistiche di Elon Musk.

    Il rialzo dei tassi riflette preoccupazioni per un possibile surriscaldamento dell’economia 🌡️ e un aumento del deficit USA, mentre la copertina di The Economist, che elogia l’economia americana, potrebbe suggerire un possibile calo futuro per approcci contrarian. Reali consiglia prudenza ⚖️ e la rivalutazione di titoli governativi per bilanciare portafogli in un contesto potenzialmente più volatile.


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  • Usa in Modalità "Goldilocks", cosa aspettarsi mentre L'Europa riduce i tassi?

    Usa in Modalità "Goldilocks", cosa aspettarsi mentre L'Europa riduce i tassi?
    Oct 31 2024
    📅 Nella puntata del 21 ottobre 2024, descriviamo un panorama di mercati azionari in forte crescita 📈, con settori come finanziari, utilities e real estate in evidenza.


    💵 I tassi decennali restano stabili negli USA 🇺🇸 (4,10%) e in Germania 🇩🇪 (2,20%). La BCE ha annunciato il terzo taglio dei tassi dell'anno, portando il tasso di riferimento al 3,25%, con ulteriori riduzioni previste 📉.


    Negli Stati Uniti, i dati macroeconomici rafforzano l'idea di un'economia "Goldilocks" 🌟, con una crescita del PIL al 3,4% nel terzo trimestre e vendite al dettaglio sopra le aspettative 🛍️. Anche la stagione delle trimestrali inizia positivamente 📊, con risultati superiori alle attese per il 79% delle aziende 🏆.


    🔍 Tuttavia, il settore dei semiconduttori resta incerto: ASML registra un calo 📉, mentre Taiwan Semiconductor sorprende con risultati in crescita 🚀.

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